Paraguay is gerangschikt als een middeninkomensland en het BBP was ongeveer $ 3.4 miljard in 1986 in vergelijking met $ 58.3 miljard in 2014. De economie van Paraguay is sterk afhankelijk van landbouwproducten, waarvan sommige zoals sojabonen en maïs in grote hoeveelheden worden geëxporteerd. De weinige minerale rijkdommen in combinatie met politieke instabiliteit zijn enkele van de uitdagingen waarmee het heeft te kampen in zijn zoektocht naar economische ontwikkeling. Het land profiteerde van de positieve economische veranderingen in de 1970s die de 1980s betraden vanwege het tappen van het hydro-elektrische potentieel, de export van cash-gewassen, de bouw en de kolonisatie van de landbouw. De agrarische economie was het middelpunt van het land en deze overmatige afhankelijkheid samen met lage belastingaangiften vergemakkelijkte een economische neergang. De verdeling van financiële voordelen wordt nog meer onrechtvaardig. Paraguay geniet van een aantal economische voordelen, zoals enorme waterkracht en een jonge bevolking. De regering van Paraguay heeft er alles aan gedaan om dit potentieel te ontwikkelen om de economische status van het land te verbeteren.
Landbouwindustrie
Over 20% van het jaarlijkse bruto binnenlands product van de natie is afgeleid van de landbouw die verantwoordelijk is voor de werkgelegenheid van 45% van de arbeidskrachten van Paraguay. Deze industrie was getuige van een snelle ontwikkeling in de 1970s en 1980s toen de sojaboon- en katoenprijzen stegen terwijl de landbouwkolonisatie ervoor zorgde dat meer land kon worden gebruikt voor de teelt. De sector werd echter zwaar getroffen door overstromingen en droogten die de doorgevoerde vooruitgang vertraagden. Het land kan voldoende basisvoedselproducten verbouwen om grotendeels zelfvoorzienend te zijn. Tarwe, maïs en cassave behoren tot de belangrijkste voedselgewassen van Paraguay. De productie van sojabonen werd gepromoot in de 1960s en door 1980s was het de meest prominente oogst van de natie. Een Italiaans-Paraguayaanse bedrijfsgroep bouwde een $ 10 miljoen katoen-spinfabriek in de buurt van Asuncion en verwerkte katoenkoppen en exporteerde voornamelijk naar Brazilië en Italië. Braziliaanse investeerders hebben andere katoenfabrieken verder gebouwd en gerenoveerd. Paraguay produceert ook koffie, citrusvruchten, pinda's, rijst, suikerriet, sorghum, bonen en zoete aardappelen. De Chaco-regio, evenals de oostelijke vlaktes van het land, zijn de thuisbasis van een zuivel- en veeteeltindustrie. De export van rundvlees vormt een belangrijk deel van de landbouwsector in de natie. De bossen van Paraguay voldoen ruimschoots aan de lokale behoefte aan brandhout en timmerhout, hoewel houtkap voor export de eens zo rijke bossen van de staat heeft verminderd.
Verwerkende industrie
De eerste verwerkende industrieën in de natie verwerkten leer en verbergden van zijn talrijke quebracho bomen en overvloedig vee. Zo'n kleinschalige productie als textiel floreerde tijdens de dictatuur van Francia. De subsectoren textiel en leer in Paraguay worden ondersteund door de beschikbaarheid van runderhuiden en katoenvezels. Houtproductie en -verwerking is een andere belangrijke sector in Paraguay. De inheemse boomsoorten van het land hebben uniek houtmateriaal en het heeft meer dan 18 miljoen hectare tropisch bos. Dit houtmateriaal vertaalt zich in hoogwaardige producten, van bouw- en timmerwerkcomponenten, van hout tot vloerplaten. De farmaceutische sector in de natie is gestaag gegroeid en kan nu 70% van de lokale consumptie leveren. De sector is rivaliserende buitenlandse bedrijven en exporteert zelfs drugs. De primaire productie van Paraguay draait om eten en drinken, niet-metaalhoudende minerale producten, papier en huiden en vachten. De invoer bedreigt echter de textielsector in Paraguay. Het land is ook de grootste exporteur van biologische suiker ter wereld en heeft ook een belangrijke cementproducerende sector.
Energie-industrie
Waterkracht vertegenwoordigt bijna 100% van de elektriciteit van Paraguay, waar 90% van de opgewekte elektriciteit voornamelijk naar Argentinië en Brazilië wordt geëxporteerd. De hydro-elektrische dammen van Paraguay zijn de Corpus Christi, de Itaipu-dam en de Yacyretá-dam. Deze dammen liggen langs de rivieren Paraná en Paraguay, en ze zijn ontstaan als resultaat van samenwerkingen met Brazilië en Argentinië. De National Electricity Administration houdt toezicht op de elektriciteitsmarkt van de natie, van generatie tot distributie. Slechts twee bedrijven kopen elektriciteit uit het openbare nutsbedrijf en bezitten concessies om het te verkopen en te distribueren. De Itaipu-dam heeft 13.3 gigawatt in energieopwekkende capaciteit, de 2nd grootste ter wereld. Paraguay gebruikte slechts 16% van zijn 50% totale aandeel in de productie van de dam in 2004, en de rest werd naar Brazilië gekanaliseerd. Yacyretá Dam beschikt over een geïnstalleerde capaciteit van 900 megawatt. Meer dan 60% van het elektriciteitsverbruik in Paraguay wordt gebruikt in het Asunción-gebied. 41% van het elektriciteitsverbruik in de staat wordt gebruikt door residentiële huishoudens, terwijl 18.3% en 26% respectievelijk worden gebruikt voor commerciële en industriële doeleinden. Bijna 90% van de inwoners van Paraguay had toegang tot elektriciteit in 2005.
Diensten industrie
Over 51% van het BNP van de natie is afgeleid van de dienstensector. Handel en transport is de belangrijkste subsector aangezien Paraguay ten volle heeft kunnen profiteren van de rivieren Parana en Paraguay. Als een niet aan zee grenzende natie, zijn deze twee rivieren van bijzonder belang voor de economie. De invoer van artikelen uit met name Brazilië en Argentinië voor de verkoop en ook voor illegale heruitvoer leidt tot banen in de dienstensector. Andere subsectoren van diensten moeten nog een aanzienlijk deel bijdragen aan het BBP van Paraguay. Het territorium van Paraguay vertegenwoordigt verschillende toeristische activiteiten. Het heeft een gevarieerde geografie en geschikt weer. De natie is verder trots op een boeiende geschiedenis en unieke volkskunst. Veel stedelijke bewoners houden van vakantie in plattelandsboerderijen, naast een aantal internationale toeristen. Bezoekers kunnen gaan varen, paardrijden, zwemmen en wandelen. Plattelandsinrichtingen die zich bezighouden met landbouw en veeteelt, verwelkomen toeristen die geïnteresseerd zijn in deelname aan sport, ontspanning en veldactiviteiten. Een van deze vestigingen is de Agroganadera Jejui, die 291 km van Asunción ligt. Het biedt eersteklas omstandigheden voor riviertochten en vissen.
Bank- en Financiewezen
De banksector herstelt nog steeds van de liquiditeitscrisis van 1995 toen berichten over uitgebreide corruptie meerdere significante banken ertoe dwongen hun activiteiten te staken. Buitenlandse bedrijven bezitten de financiële instellingen van Paraguay geheel of gedeeltelijk. De centrale bank van de Republiek is belast met het voorkomen van een dergelijke crisis zoals die is waargenomen in 1995. De Sudameris Bank is een van de instellingen die actief zijn in de natie. De aandelenmarkt van Paraguay is actief sinds 1993, hoewel economische onzekerheid en een traditie van familiebedrijven weinig investeringen in de 1990s aantrokken. Er is ook een grote industrie van de credit union in Paraguay die niet is opgenomen in de visie van de Centrale Bank.
